Santander, BBVA y Sabadell, entre los que tienen menor colchón de capital, ante una gran crisis |  Ciencias económicas

Santander, BBVA y Sabadell, entre los que tienen menor colchón de capital, ante una gran crisis | Ciencias económicas

Jose Manuel Campa, presidente de la EBA (Autoridad Bancaria Europea), en un expediente. Pablo Monge

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) presentó este viernes los resultados de las pruebas de estrés a los 50 principales bancos de la eurozona, luego de que no se realizaran el año pasado debido a la pandemia. La revisión de este año colocó a los bancos en un escenario particularmente desfavorable, con la crisis de COVID continuando hasta 2023 para evaluar si tienen suficiente capital para resistir el contexto hipotético de una recesión prolongada.

Los grandes bancos analizados representan el 70% del total de activos de la zona del euro, y entre ellos hay cuatro españoles: Santander, BBVA, Sabadell y Bankinter. Todos han pasado la prueba de resistencia en todos los escenarios adversos. Pero los tres primeros representaron niveles de capital CET 1 completamente cargado, de máxima calidad, por debajo del 10% en el escenario económico más estresante de los tres años, 2021, 2022 y 2023. No es la primera vez que la EBA advierte del bajo nivel de capital de las empresas españolas, ya que en 2020 también aparecieron en informe con esta situación.

El Banco de España señaló en una nota: «Los grupos bancarios españoles involucrados en los dos ejercicios están mostrando resistencia, con niveles de capital satisfactorios en el escenario adverso, a pesar del mayor peso de este escenario». Un total de 10 bancos europeos se encuentran en la misma situación que los españoles, aunque hay 17 que tienen al menos dos años con un capital inferior al 10%.

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Entre los españoles, Sabadell fue el más castigado, ya que fue el tema más flojo por los problemas que arrastró en 2019 y 2020, que le hicieron intentar fusionarse con BBVA. Solo hay dos entidades con peores ratios que esta unidad, la italiana Monte Dei Paschi, que incluso terminó sin capital en 2023, y la división europea de HSBC. La empresa, liderada por César González-Bueno, se mantuvo en 7,45%, 6,89% y 6,54% respectivamente en 2021, 2022 y 2023. Sin embargo, el banco pudo distribuir dividendos a partir de 2021. Los grandes alemanes, Deutsche Bank y Commerzbank también han bajos niveles de capital en caso de crisis económica.

BBVA y Santander, entre el 8% y el 9%

BBVA es el segundo español con el capital más débil, sin contar la venta de su filial en Estados Unidos, que fortaleció significativamente sus recursos propios. Así, la compañía, que preside Carlos Torres, presenta ratios del 8,79%, 8,71% y 8,69% respectivamente en 2021, 2022 y 2023.

Santander alcanza mejores cifras, pero también por debajo del 10%. Tiene un 8,65%, 9,24% y 9,31% en 2021, 2022 y 2023. Finalmente, Bankinter, con una posición más cómoda, se sitúa en el 11,18%, 11,06% y 11,25% en los mismos tres años. CaixaBank no se incluye en la prueba porque su fusión se completó hace meses.

La EBA, que preside el español José Manuel Campa, concluye que los bancos han iniciado el ejercicio con índices de capital denominados CET 1 «más altos que en anteriores pruebas de resistencia europeas». También explicó que «el escenario para este año es muy severo (y más que en 2018)» y que los resultados muestran una gran depreciación del capital en un escenario de crisis económica, que resta cerca de cinco puntos porcentuales «, pero los bancos terminan por año medio supera el 10% del coeficiente CET1 ».

Cajamar, el que más sufre y Kutxabank el más solvente

Al mismo tiempo, cuando la ABE examinó a los grandes bancos, el BCE hizo lo mismo con 51 bancos medianos de la zona del euro. Como resultado, muestran una reducción de capital promedio de 6,8 puntos porcentuales del capital CET 1, la más alta calidad, y se mantienen en el 11,3%, partiendo del 18,1%, en un escenario desfavorable.

Esta depreciación de las acciones en una hipotética crisis es mayor que la que están experimentando los grandes bancos. El BCE lo justifica porque las empresas medianas sufren más en tres posiciones: el «margen intermediario, el ingreso neto por comisiones y el ingreso de la cartera de negociación» durante los tres años.

Entre las empresas españolas, el peor resultado de la auditoría del BCE es Cajamar, ya que se mantendrá con un nivel de capital por debajo del 8% entre 2021, 2022 y 2023 en el escenario adverso. El BCE no especifica la tasa exacta de caída. En el otro lado está Kutxabank, que sigue siendo el más solvente con un capital medio de entre el 11% y el 14% en la prueba. En la zona media se encuentran Ibercaja y Abanca, que se mantiene en un nivel del 8% al 11%.

Kajamar no es la única persona de clase media en la eurozona en esta situación. Un total de 11 bancos más también aparecen por debajo del 8% en algún momento de la prueba. Entre ellos se encuentran algunos griegos, HSBC Malta, Novo Banco de Portugal, el Banco Internacional de Luxemburgo y la Banca Carige de Italia.

Un escenario de crisis aguda

La EBA trabaja en coordinación con el Banco Central Europeo y otras autoridades supervisoras para unificar los criterios y como centro de datos. La agencia dice en el informe que en estas pruebas, el margen de interés se erosiona más que en 2018. Este margen es el que obtienen al pedir dinero prestado reducido por lo que pagan por los depósitos. El gobierno también confirma que los resultados muestran dispersión entre los bancos: «Los bancos más enfocados en la actividad doméstica o con menores márgenes de interés muestran un mayor agotamiento».

Según explica la EBA, se han desarrollado dos escenarios como hipótesis, uno basado en las previsiones realizadas por los bancos centrales en diciembre de 2020, mejor y otro que busca valorar los efectos de la recesión en curso entre 2020 y 2023, es decir, tras un 6,9 % de caída del PIB en la eurozona el año pasado debido al choque de COVID, la caída continuará en 2021 (-1,5%), 2022 (-1,9%) y en 2023 (-0,2%). Paralelamente a esta caída acumulada de la actividad del 3,6% entre 2021 y 2023, la tasa de desempleo aumentará 4,7 puntos porcentuales hasta el 12,1% y el precio de la acción caerá un 50%.

En este sentido, los resultados integrarán el impacto de posibles medidas de apoyo público para mitigar los efectos de la pandemia, como las garantías públicas. Todo esto servirá para evaluar las necesidades de capital de cada empresa en el contexto del proceso de revisión y evaluación supervisora ​​(SREP).

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