Fondos de inversión de impacto: fuera de posición  Negocio

Fondos de inversión de impacto: fuera de posición Negocio

Pantallas con información sobre las acciones en la Bolsa de Madrid.Ana Borney / EFE

Ni filantropía, ni altruismo, ni negativa a recibir rentabilidad. Al seleccionar inversiones, no solo se aplican los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG). Invertir con impacto es otro paso adelante. De acuerdo con Global Impact Investment Network (GIIN), se trata de una estrategia de inversión enfocada a empresas que buscan generar un impacto positivo en los ámbitos económico, social y medioambiental, como es el caso de las inversiones socialmente responsables (ISR). Buscar estos objetivos por sí solo no es suficiente. Cuando se invierte con impacto, debe haber resultados cuantificables y mensurables. Deben dejar su huella y deben ser divulgados periódicamente a través de los informes correspondientes. Por supuesto, una inversión impactante tiene como objetivo ser tan rentable como cualquier otra. De hecho, hasta el momento, y con las cifras aportadas por el creador del índice MSCI en su estudio de la rentabilidad del riesgo SRI frente a los índices convencionales, el resultado es positivo. Al 30 de junio de 2021 (últimos datos disponibles), el rendimiento anual de, por ejemplo, MSCI Europe es del 12,5% durante tres años, en comparación con el 8,71% del MSCI tradicional; a 5 años, MSCI World SRI ofrece un beneficio del 17,07%; MSCI convencional, 15,44%. En cuanto a la parte del riesgo que asume el inversor, las cifras dicen que tanto a 3, 5 como a 10 años, la variabilidad es menor en cualquiera de los MSI MSI (Europa, mundo, USA o mercados emergentes).) Que en los tradicionales. .

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El impacto de la inversión todavía está comenzando a desarrollarse. Según Randip Somel, gerente de inversiones de M&G, los datos de GIIN muestran que ya se están moviendo más de $ 715 billones (alrededor de € 600,000 millones) en este segmento de mercado, aún invertidos principalmente en deuda privada y capital de riesgo. Según él, su desarrollo apenas ha comenzado, aunque desde 2015 ha registrado una tasa de crecimiento anual de alrededor del 17%. “Es cierto que el impacto de invertir en acciones cotizadas es todavía relativamente nuevo, pero crecerá a medida que más inversores o la propia regulación insista en los intermediarios de inversión con más fuerza. hacer lo correcto. Esto sucederá cada vez con más frecuencia y esto debería ayudar a mejorar la imagen del capitalismo y la salud de nuestro planeta. Por nuestra parte, ya contamos con más de 140 empresas en nuestro campo de visión y vemos que están llegando importantes flujos de capital ”, aseveró.

El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea (SFDR) entró en vigor en marzo del año pasado. Aclara la diferencia entre inversiones con criterios ASG y aquellas de impacto en empresas, gestores, entidades de crédito, asesores financieros … Los denominados “productos del artículo 8” se adaptan al primer tipo; al segundo, “Artículo 9 del artículo”. Los fondos de inversión influyentes están en estos últimos y “la oferta sigue siendo escasa”, explica Sebastián Senegas, responsable de Edmond de Rothschild AM para España e Italia. Para este experto, “poco a poco irán ganando posiciones. No solo hay buenas oportunidades de negocio, sino que esta forma de inversión, en la que los resultados se vean en lo social, ambiental… es necesaria. Desde su punto de vista, en 5-10 años “apenas hablaremos de eso. Toda la industria financiera será la ESG y gran parte de ella, así como el impacto. Los flujos de capital hacia este tipo de inversión están aumentando; las empresas están convencidas y, sin embargo, la rentabilidad está aumentando a medio y largo plazo ”.

Para Alvaro Anton Luna, presidente de Aberdeen Standard Investments, “Somos la primera y la última generación en cambiar el mundo para mejor. Somos los primeros en conocer sus problemas económicos, medioambientales, organizativos … y los últimos en poder solucionarlos ”. Según él, el camino hacia la inversión con impacto, que busca resultados concretos, aún es largo. “Sabemos que la transición será lenta, pero si no se hace, no habrá futuro”, dijo. Reconoce que todavía hay pocos fondos de inversión democráticos (al alcance del inversor privado) que existen, pero dice que serán cada vez más. “Ya estamos considerando un universo de inversión de aproximadamente 400 empresas. Es cierto que esto es menos de lo que se prevé en una inversión global y que los temas se pueden perder, pero a cambio recibes protección y, por supuesto, no necesariamente pierdes rentabilidad a medio y largo plazo.

En Triodos Bank, querían dar un paso adelante en términos de inversión de impacto. Según Christina Martínez, gerente de productos de inversión y ahorro de esta empresa, “llevamos 40 años trabajando en materia de banca ética y hoy mantenemos esta visión, que nos llevó a lanzar una plataforma para la distribución de 12 influyentes fondos de inversión, nueve de los cuales se basan precisamente en el artículo 9 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea y otros 3, esperan aprobación en su país de origen ”. Según Christina Martínez, pertenecen a tres sociedades gestoras distintas, tienen renta fija o variable (para facilitar la diversificación) y no se cobran comisiones de suscripción o rescate, ni se exigen comisiones mínimas de entrada. En cuanto a sus comisiones de gestión, asegura, son en promedio un 1,75% las más caras, lo que en nuestra opinión no agota la rentabilidad ”.

Ante la pregunta de si una inversión influyente será solo otro de los muchos caprichos del mundo de la inversión, todos los expertos consultados rechazan categóricamente la idea. Para Martínez, “la demostración de que no es así es que el ratio de rotación de las carteras de inversión con impacto es muy bajo. los compromiso con empresas que realmente trabajan por un mundo mejor, es muy alto “.

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