Carvana, el minorista de autos usados en dificultades, dijo el miércoles que había llegado a un acuerdo de reestructuración de deuda con la mayoría de sus tenedores de bonos en un intento por reducir al mínimo los pagos de intereses durante los próximos dos años y poner su negocio en una base financiera más sólida.
L’entreprise autrefois à croissance rapide, qui vend des voitures en ligne et dans des parkings transparents disséminés dans tout le pays, a prospéré pendant la pandémie, lorsque la demande de voitures a augmenté et que de nombreuses personnes étaient prêtes à les acheter sans les ver. Pero Carvana se endeudó mucho, hizo una gran adquisición y no estaba preparada para la caída de los precios de los autos usados y el aumento de las tasas de interés.
Carvana dijo que su acuerdo de reestructuración cubrió más de $ 5 mil millones en bonos senior no garantizados e incluyó la participación de Apollo Global Management, su mayor tenedor de bonos. Como parte del acuerdo, los acreedores recibirán nuevos pagarés garantizados.
Los intereses de esta nueva deuda se pagarán en especie durante los próximos dos años, lo que significa que el principal adeudado por Carvana aumentará, pero la empresa no tendrá que pagar alrededor de $430 millones en intereses en efectivo. La nueva deuda también vencerá más tarde que las antiguas notas.
«Esta transacción aumenta significativamente nuestra flexibilidad financiera al reducir nuestra deuda total, extender los vencimientos y reducir los gastos de intereses en efectivo a corto plazo a medida que continuamos ejecutando nuestro plan para generar una rentabilidad significativa y volver a crecer», dijo el director financiero de la compañía. , Mark Jenkins. , dijo en un comunicado.
Carvana también informó el miércoles que perdió $105 millones en el segundo trimestre, una mejora de los $439 millones perdidos en el mismo período hace un año. La compañía dijo que sus ventas minoristas de vehículos usados cayeron un 35% a 76.350 automóviles y camiones. Pero la ganancia bruta promedio por vehículo vendido casi se duplicó a $6,520. Carvana dijo que ha reducido los costos en más de mil millones de dólares desde principios de 2022.
Las acciones de la empresa, que cotizaban a alrededor de 4 dólares la acción en diciembre, han subido en los últimos meses ante las señales de que su negocio en problemas está mejorando y con la esperanza de que la empresa y sus acreedores reestructuren su deuda sin recurrir a la quiebra.
La acción subió un 30% a alrededor de $51,60 el miércoles por la mañana después de la noticia de la reestructuración de la deuda. En el verano de 2021, las acciones de Carvana se cotizaban a más de $300.
La reestructuración de la deuda cubre más del 90 % de los 5700 millones de dólares de Carvana en pagarés no garantizados. Los tenedores de alrededor de $5.2 mil millones de esas notas aceptaron el acuerdo, que les da derecho a $324 millones en efectivo y nuevas notas garantizadas por bienes raíces y otros activos. A los acreedores restantes que posean los antiguos pagarés se les ofrecerá la oportunidad de unirse al acuerdo de reestructuración de deuda, dijo la compañía.
Después de dos años, los nuevos bonos pagarán un cupón en efectivo del 9%. Las nuevas notas vencerán en 2028; las notas antiguas vencerán en 2025 y 2027.
«Apollo se complace en respaldar este acuerdo de canje de deuda, que debería fortalecer significativamente la posición financiera de Carvana al tiempo que proporciona a los acreedores nueva deuda senior», dijo John Zito, director asociado de inversiones crediticias de Apollo, en un comunicado de prensa.
A fines de 2022, a medida que crecían las dificultades financieras de Carvana, los bonos antiguos habían caído a solo 40 centavos por dólar, lo que sugiere que muchos inversionistas temían que la empresa pudiera incumplir con el pago de la deuda.
Junto con la transacción de bonos, Carvana emitirá aproximadamente $350 millones en nuevas acciones. Los dos principales accionistas de la compañía, su director ejecutivo, Ernie García III, y su padre, Ernie García II, acordaron comprar hasta $126 millones de las nuevas acciones.