Berkshire Hathaway reportó un aumento de seis veces en las ganancias del primer trimestre el sábado, impulsado por enormes ganancias de inversión en papel, ya que el conglomerado liderado por Warren E. Buffett celebró su reunión anual de accionistas en su ciudad natal de Omaha.
Berkshire, cuyas extensas operaciones abarcan seguros, ferrocarriles, servicios públicos y bienes de consumo, dice que ganó $35,500 millones en los primeros tres meses del año, en comparación con casi $5,600 millones en el mismo trimestre del año anterior.
Con la amplitud de sus operaciones, la compañía del Sr. Buffett a menudo se ve como un representante de la economía estadounidense, y sus resultados reflejan algunas de las principales tendencias del momento, incluida la guerra en Ucrania, el aumento de las tasas de interés y los precios del combustible y una caída en el gasto del consumidor.
Alimentando a Berkshire salto en ganancias fue de $31,100 millones en ganancias no realizadas sobre inversiones que la empresa realiza utilizando el flujo de efectivo que obtiene de sus operaciones de seguros. Eso superó con creces la ganancia de aproximadamente 7% en el índice bursátil S&P 500 durante el trimestre.
Pero, como siempre, la compañía advirtió que considera que las ganancias o pérdidas en papel sobre sus inversiones son «sin sentido» para comprender su salud financiera subyacente, dada su volatilidad. Según la medida preferida de ganancias operativas de la compañía, que excluye muchas de esas ganancias de inversión, Berkshire ganó $ 8,07 mil millones en el trimestre, un 12% más que el año anterior.
Otras partes centrales de la máquina de Berkshire reportaron resultados más mixtos.
Su negocio de seguros registró una ganancia técnica neta de $ 911 millones, respaldada en particular por su división Geico, que se benefició de primas de póliza más altas y menos reclamos. También recortó el gasto en sus famosas campañas publicitarias.
El gigantesco Ferrocarril BNSF de Berkshire, una de las redes de carga más grandes del país, reportó una leve caída en la ganancia neta a $1.2 mil millones. La compañía dijo que si bien el negocio se había beneficiado de mayores recargos por combustible y tarifas por automóvil, se había visto perjudicado por mayores costos de combustible y menores envíos.
Su división de servicios públicos de energía y electricidad registró una fuerte disminución en los ingresos netos, ya que los mayores costos operativos compensaron un aumento en los ingresos y el uso de los clientes.
Otras empresas cuyo desempeño cayó en el trimestre incluyeron su grupo de productos de construcción, con su negocio de construcción de viviendas, Clayton Homes, que sufrió una desaceleración en el mercado de la vivienda causada por un aumento en las tasas de interés, así como sus negocios de productos de consumo como el Bosque. Línea River de vehículos recreativos y ropa interior Fruit of the Loom. «La disminución en los ingresos por indumentaria», dijo Berkshire, «fue impulsada por un menor volumen ya que persistieron los retrasos y cancelaciones de pedidos en respuesta a los altos niveles de inventario de los clientes minoristas comerciales».
Durante el trimestre, Berkshire continuó con una serie de recompras de acciones, recomprando $4.400 millones de sus acciones. Buffett ha dependido cada vez más de las maniobras financieras para ayudar a impulsar el desempeño de su empresa y usar parte de su reserva de efectivo para compensar la escasez de sus principales adquisiciones.
Berkshire dijo que duplicó su participación en Pilot, que opera una cadena de paradas de camiones, al 80%. También vendió $ 13.3 mil millones en acciones durante el período.
Los resultados se publicaron el sábado cuando decenas de miles de accionistas de Berkshire viajaron a Omaha para la 59ª reunión anual de la empresa, en gran parte para escuchar directamente a Buffett. Conocido durante mucho tiempo como «Woodstock para capitalistas», el evento de una hora presenta al Sr. Buffett y su antiguo lugarteniente, Charlie Munger, respondiendo preguntas sobre una amplia gama de temas.
La reunión de este año debería tener un peso adicional para muchos accionistas. Dadas las edades de los líderes de Berkshire, Buffett cumplirá 93 años este verano y Munger 99, no está claro cuántas reuniones más presidirán los dos.
Dicho esto, Buffett ha presentado un plan de sucesión para su imperio: su hijo Howard se convertirá en presidente no ejecutivo, mientras que Gregory Abel, un vicepresidente que supervisa gran parte de las operaciones no relacionadas con seguros de Berkshire, se convertiría en director ejecutivo. Todd Combs y Ted Weschler, que supervisaron partes de la cartera de inversiones de Berkshire durante años, supervisarían todo esto.