Glovo prepara una OPI para 2022 por más de 2.000 millones  Compañías

Glovo prepara una OPI para 2022 por más de 2.000 millones Compañías

Glovo da un paso más para hacerlo público. La start-up española de reparto a domicilio ya cuenta con el consejo de Morgan Stanley y Uría Menéndez para dar los pasos previos para lanzarse al mercado en 2022. Ni el banco de inversión ni el despacho de abogados tienen actualmente mandato para salir de bolsa, pero están trabajando mano a mano con la empresa para este propósito y se espera que sean ellos quienes piloteen el proceso el próximo año, según aseguran. Cinco días fuentes financieras. Ambos asesores, como Glovo, declinaron hacer comentarios ayer.

La operación supondrá el primer gran debut de una empresa tecnológica nacida del ecosistema emprendedor español. El lanzamiento, que finalizó la última ronda de financiación de abril pasado por 450 millones de euros, elevó su estimación a más de 2.000 millones, según fuentes bien informadas.

Glovo parece haber acelerado su plan de salida a bolsa (habían dicho que lo harían en dos o tres años) tras subir sus facturas por la pandemia y reducir sus pérdidas en un 80%. La compañía cerró su ejercicio 2020 con una facturación global de 360 ​​millones de euros (frente a los 128 millones de 2019) y unas pérdidas de 51,4 millones, lejos de los 238,5 millones del año anterior. Las cuentas reflejan la venta de su negocio en Latinoamérica en septiembre de 2020 por 230 millones. Los ejecutivos de la compañía afirman que Glovo ha mejorado significativamente sus márgenes operativos y ahora es operativamente rentable en la mayoría de sus mercados, generando un margen operativo global positivo desde mediados de 2020.

Accionistas

La compañía tiene como primer accionista a uno de sus principales competidores, la empresa alemana Delivery Hero, que controla el 47% del capital (según las cuentas del registro mercantil) tras la última ronda de financiación, la mayor de las startups españolas, que también incluía los fondos estadounidenses Luxor Capital (un accionista importante de Delivery Hero) y Lugard Road Capital.

El resto de accionistas se reparten entre una serie de inversores que han participado en sus sucesivas rondas de financiación. Entre ellos se encuentran los dos fondos mencionados: GP Bullhound, Drake Enterprise (propietario de la cadena de pizzerías Papa John’s), Korelya, Pernod Ricard y Mubadala, el fondo soberano de inversión de Abu Dhabi.

La primera oferta pública permitiría, por un lado, establecer un núcleo sólido de accionistas en torno al grupo alemán, con el que los fundadores y algunos accionistas de Glovo mantienen cierta tensión ante las maniobras de este último para controlar la startup española. Esto permitiría que los primeros fondos de capital de riesgo que apostaron por Glovo para vender sus acciones y recaudar millones en plusvalías. Entre ellos se encuentra Seaya Ventures, el fondo administrado por Betariz González, quien es la directora de Glovo. Al mismo tiempo, facilitaría el crecimiento de la compañía al darle acceso a nuevas fuentes de financiación, ya que cerrar círculos de financiación superiores a los que ya ha hecho es difícil.

El equipo directivo y sus asesores consideran la posibilidad de vender acciones y aumentar el capital al mismo tiempo para debutar en el mercado de valores. No se ha determinado el piso en el que comenzarán a cotizar. E incluso la puerta permanece abierta para fusionarse con SPAC, como lo hace Wallbox en Estados Unidos, una empresa con varios accionistas comunes con Glovo.

«Tendremos que resolver el tema regulatorio para poder ir a España. Los fundadores estarían muy emocionados de enumerarlos aquí. Tanto carscar como Sacha están tremendamente orgullosos de lo que han conseguido, manteniendo sus empresas en España y no como otras que tienen un fundador español pero se han ido a Estados Unidos ”, afirman fuentes financieras.

Estas fuentes se refieren al conflicto laboral, que sigue presionando a Glovo tras la entrada en vigor de Ley de jinetes. Aunque la compañía ha anunciado la contratación directa de 2.000 distribuidores, sigue apoyando una estructura de autónomos, aunque con un modelo de trabajo que asegura «cumple» los criterios que marca la normativa y los tribunales. Algo que los sindicatos o muchos de sus distribuidores autónomos, que ya han protestado, discrepan. El pasado mes de agosto, el sindicato CC OO denunció a la empresa ante la Inspección de Trabajo por incumplimiento de la citada ley.

Un escollo para el sector bursátil

‘Entrega’. Covid-19 activa el uso de aplicaciones de entrega de alimentos, así como todo tipo de soluciones de compra en línea. Sin embargo, este interés de los consumidores no se trasladará a la Bolsa en 2021. El ejemplo más llamativo es el reciente debut de Deliveroo, que sufrió un descenso del 26% en su primera sesión en Bolsa. Meses después, la acción ha recuperado parte de la pérdida y cotiza al 14% por debajo de los 3,9 euros, en los que debutó.

Héroe de la entrega. Delivery Hero ha perdido un 14% en bolsa en lo que va de año, aunque ha triplicado su valor desde su debut en el mercado en 2017 hasta una capitalización de más de 27.000 millones. Just Eat, que se fusionó con Takeaway en 2019, ha bajado más del 30% en el mercado de valores este año.

Negocio. Glovo, que ha ampliado su negocio en los últimos meses a nuevos países, apuesta decididamente por este Comercio rápido y ofrecer más productos que comida de restaurante. Hace unos días compró Lola Market y Mercadao, dos plataformas que conectan a los consumidores con supermercados, mercados de alimentación y comercios. Y firmó un acuerdo con C&A para ampliar las entregas ultrarrápidas al sector de la moda.

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