Acciona Energía sale a bolsa y sus competidores se hunden al 37% en 2021  Mercados

Acciona Energía sale a bolsa y sus competidores se hunden al 37% en 2021 Mercados

Cuenta atrás para la salida a bolsa de Acciona Energía. Como mínimo, la compañía de energías renovables debutará en el mercado este jueves, convirtiéndose en la mayor salida a bolsa en seis años desde Aena. Pero esto ocurrirá en un contexto en el que sus principales cotizaciones comparables han caído hasta el 40% en lo que va de año. Además, otras empresas del sector de las energías renovables en España cancelaron sus debuts bursátiles, como Capital Energy u Opdenergy, mientras que Gransolar optó por centrarse en la búsqueda de comprador ante la falta de demanda.

El furor que experimentaron las empresas de energías renovables en la bolsa de valores en 2020 se detuvo brevemente este año. El índice de referencia del sector, S&P Global Clean Energy, ha caído un 18,3% en lo que va de año, después de un crecimiento del 138,2% el año pasado. Ajuste de la Bolsa, que se refleja en empresas consideradas comparables a Acciona Energía en cuanto a su negocio. Es el caso de la empresa portuguesa EDP Renowables (EDPR), que empresas analíticas como Mirabaud y Kepler Cheuvreux consideran las más similares por su capacidad instalada en la Península Ibérica. La empresa portuguesa ha caído un 18,3% en lo que va de año.

Otro 100% de las empresas de energías renovables reportaron peores resultados en bolsa, como la danesa Orsted, que cayó un 30% durante el año, la noruega Scatec Solar y la francesa Neoen, que aumentaron sus pérdidas hasta el 32,1% y el 36,6% respectivamente. En el caso de Orsted, la corrección registrada por los picos alcanzados en febrero la colocó en el centro de las apuestas de las empresas analíticas. UBS y RBC recientemente aumentaron su asesoramiento de valor después de enterarse de que Orsted espera tener capacidad instalada en 2030, dos tercios más de lo esperado originalmente.

Antes de que sonara la campana del jueves, la empresa familiar Entrecanales y la cohorte de organizaciones que trabajan en su despliegue

– liderados por Citi, Goldman Sachs, JP Morgan y Morgan Stanley – mañana tendrán que especificar cuántas acciones pondrán en el mercado y el precio al que se pondrán.

En lo que va de la semana pasada, los inversores extranjeros han mostrado un gran interés en la transacción y en las primeras 24 horas con los libros abiertos tras la aprobación del folleto final, la compañía logró una demanda de 1.700 millones de euros, concentrada en el rango de precios medio y alto que van desde 26,73 hasta 29,76 € por acción, valorados en 8.800 a 9.800 millones de €.

Es decir, ya tiene órdenes de compra del 17,25% del capital, lo que garantizaría su debut, aunque los bancos aseguradores esperan incrementarlas hasta un máximo del 28,75% y fijar el precio en el tope de la línea.

Su debut en bolsa marcará la entrada de Acciona Renovables en el podio de empresas 100% de energías renovables cotizadas por capitalización bursátil, junto a Orsted y EDP Renewables, según los expertos de Kepler Cheuvreux. Mirabaud también considera que Acciona Energía debería estar incluida en la lista de primas frente a la empresa portuguesa. Y creen que la compañía podría alcanzar una estimación de 17.300 millones de euros en cuatro años si se aplica el ratio de 15 veces al que se aplica el EDPR, y si se ponen en marcha planes de crecimiento, que incluyen invertir 7.800 millones hasta 2025 para casi duplicar su capacidad a 20 gigavatios de los 11 actuales.

Datos de la compañia

Energía. La capacidad instalada de Acciona Energía ascendía a 11 gigavatios al cierre del primer trimestre del año, un 23,6% más que los 8,9 de cierre de 2016, según una presentación de la OPI a analistas. En 2025, planea alcanzar los 20 gigavatios.

Cuentas. Mirabaud estima que Acciona obtendrá un beneficio de 375 millones este año, una cifra que se elevará a 550 millones en 2025. Por su parte, según ella, la facturación pasará de 2.100 millones a finales de este año a 3.000 en 2025.

Dividendo. Acciona Energía prevé distribuir entre el 25% y el 50% de sus beneficios a sus accionistas durante los próximos cinco años, con una tendencia progresiva al alza.

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