18 fondos todoterreno para todas las condiciones  Fondos y planes

18 fondos todoterreno para todas las condiciones Fondos y planes

Los mercados financieros están entrando en terrenos fangosos. En la primera mitad del año, las rápidas campañas de vacunación y las sólidas políticas del banco central apoyaron la recuperación económica y volaron los mercados de valores. Pero ahora cada vez surgen más preguntas sobre la estabilidad del crecimiento. ¿Sobrecalentará la inflación a las economías desarrolladas? ¿Cuál será el retiro de incentivos en Estados Unidos? ¿Cuánto pesará el sobreendeudamiento del erario público?

Para muchos administradores de fondos, las políticas monetarias han encarecido la mayoría de los activos financieros y advierten de ajustes inminentes. Ante un entorno cada vez más complejo, una de las mejores fórmulas de inversión son los fondos flexibles que se pueden adaptar a cualquier contexto de mercado y que tienen la capacidad de invertir en una amplia gama de activos.

Juan Pablo Calais, gerente de estrategia cuantitativa y selector de activos de Rentamarkets, explica que para la segunda parte del año buscan “fondos a corto plazo con un llamado a rendimientos absolutos que generen valor en cualquier contexto de mercado y en los que el gestor tenga la flexibilidad para invertir”.

Un claro ejemplo de la necesidad de flexibilidad es la renta fija. La era de invertir solo en deuda pública ha terminado. Las previsiones muestran que en los próximos tres o cuatro años será casi imposible ganar dinero con los bonos europeos, que ahora cotizan en los primeros puestos. Porque Es importante que los fondos de campo tengan la oportunidad de buscar otros tipos de activos..

César Pérez, director de inversiones de Pictet Wealth Management, dijo que las carteras con el 60% del mercado de valores y el 40% de los bonos del gobierno eran “historia”. Ha llegado el momento de incluir “la deuda de los países en desarrollo y los activos alternativos” en nuestras carteras.

En el mundo de los fondos todoterreno, hay varias formas, cada una adecuada para un perfil de riesgo particular. Son ellos todoterreno ultraseguroque invierten en renta fija diversificada a muy corto plazo. Son los más estables, los de menor variabilidad, pero también los que menos funcionan: su rentabilidad es más limitada. También hay 4×4, algo más ligeros, con la posibilidad de invertir en diferentes estrategias, para comprar bonos con vencimientos más largos. Es un buen ejemplo Renta fija B&H, que ha logrado una rentabilidad del 16% en un año, apoyándose en bonos de sectores malditos como los hoteles.

Los fondos alternativos todoterreno merecen una categoría especial que busca fórmulas especiales para generar rentabilidad. Este es el caso de Anathea Kutema, un fondo que logró evitar pérdidas incluso durante el pánico financiero de marzo de 2020. Durante los últimos tres años, ha generado una rentabilidad media anual del 4,2%, utilizando, entre otras estrategias, posiciones de mercado neutrales para las que las inversiones del Fondo El mercado ha intentado oponerse a las inversiones bajistas para que el fondo gane tanto si la acción sube como si baja.

Otro fondo con una estrategia muy diferente a la de sus competidores es Ingresos dinámicos de la acacia, que logra rentabilidad mediante la venta de un tipo de seguro contra la bolsa, recae en otros operadores del mercado. La estrategia funciona y en los últimos 10 años ha recibido una rentabilidad media anual del 3,4% con muy poca volatilidad.

Finalmente, algunos fondos todoterreno más están llegando al mercado de valores, lo que permite altos rendimientos y, al igual que un SUV (deportivo utilitario, abreviatura de inglés), puede ir tan rápido como cualquier automóvil. En esta categoría destaca el fondo especializado en empresas tecnológicas americanas, Renta 4 Andromeda Value, que ha alquilado un 15% anual en los últimos años. También hay un trasfondo Patrimonio Baelo, de Andbank, que se centra en empresas de alta calidad que han pagado buenos dividendos durante muchos años.

Fondos de superaseguro: promesas de deuda corporativa





Lograr rentabilidad con fondos de renta fija a corto plazo en una era en la que la mayor parte de la deuda pública tiene un rendimiento negativo es una pura ilusión. Sin embargo, un puñado de gestores de fondos españoles han hecho el milagro. Gregorio Oyaga, de Credit Suisse; José Ignacio Victoriano de Renta 4 o Cristina Gavin de Ibercaja lograron lograr un retorno en los escenarios más complejos y siempre con muy baja variabilidad.

  • Renta fija Credit Suisse 0-5. Se trata de uno de los fondos de ultraaseguro más fiables de las gestoras españolas. Durante la última década ha tenido una rentabilidad media anual del 3% y en el último año ha sumado una rentabilidad del 5%. La mayoría de los bonos en los que invierte tienen una duración de menos de tres años. Ahora cuenta con deuda española, bonos bancarios (CaixaBank, Raiffesen Bank) y la farmacéutica Bayer. Ante una menor volatilidad, el gerente Gregorio Oyaga optó por aumentar la liquidez, que representa el 36% de la cartera.
  • Contrata 4 rentas fijas a corto plazo. José Ignacio Victoriano es uno de los referentes en gestión de renta fija en España. Sus fondos han estado entre los más rentables de su categoría durante años. Ingresos 4 La renta fija finalizó con rentabilidad positiva en seis de los últimos siete años, y este año va por la misma senda. El 78% de su cartera está ahora invertido en deuda corporativa a corto plazo de emisores como los bancos italianos Intesa Sanpaolo y Unicredit o las compañías eléctricas Naturgy y Électricité de France.
  • Renta Fija UBS. Este es otro de los fondos súper seguros que tiene la calificación Morningstar más alta, cinco estrellas. Tiene principalmente deuda corporativa y posiciones cortas en ella. paquete Alemán.

Fondos 4×4: más liquidez para aprovechar oportunidades

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Los fondos de renta fija 4×4 tienen menos restricciones que los ultraaseguros a la hora de invertir. De esta forma, pueden comprar bonos a largo plazo y hacer apuestas oportunistas. Una de las claves para lograr una rentabilidad a tipo cero es el paso de la deuda pública a empresas de calidad. Además, aprovecha los momentos convulsos de la política italiana o española para comprar ediciones con atractivos cupones. Si bien los próximos trimestres son muy difíciles para este tipo de activos, con la paulatina normalización de la política monetaria de los principales bancos centrales, varios fondos se preparan para avanzar en este nuevo terreno. La flexibilidad y la adaptabilidad son fundamentales.

  • Renta fija B&H. Rafael Valera, gestor del fondo, ha conseguido acumular una rentabilidad media anual del 4,6% en los últimos cinco años. Los últimos doce meses han sido espectaculares, con una rentabilidad del 16,5% gracias a la apuesta por bonos de empresas que operan en sectores fuertemente afectados por la pandemia, como hoteles o cruceros.
  • Fondo de inversión flexible con renta fija. La gestora de activos de Mutua Madrileña siempre se ha destacado en la gestión activa de fondos de renta fija. Su producto flexible fue líder en rentabilidad en su categoría en 2020. Los gerentes dejaron gran parte de la cartera en liquidez, esperando buenas oportunidades de mercado. Además, utilizaron la cobertura sabiamente contra el aumento de las tasas de interés y la inflación. En doce meses ha contratado al 5,5%.
  • Bestinver en alquiler. Este gestor siempre se ha destacado con sus fondos de acciones, pero desde que firmaron el equipo de Renta Fija de Mutuactivos, sus bonos han volado. Ha aumentado en promedio al 3.3% desde 2018.
  • Rentamarkets Sequoia. Tiene una rentabilidad impresionante desde su lanzamiento, 3% anual durante tres años. Su gerente, Ignacio Fuertes, dice que ahora están acumulando mucha liquidez en previsión de buenas oportunidades de mercado.
  • Horizontes Iberjaha. Otra de las gestoras de renta fija de referencia. El fondo, algo más conservador que los anteriores, ha obtenido una rentabilidad media anual del 2,2% en los últimos diez años. La mayor parte de la cartera está en deuda corporativa.

Fondos híbridos: velas plegables antes de las subidas y bajadas

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Invertir en bonos no siempre es esencial para lograr un rendimiento de bajo riesgo. Varias sociedades gestoras españolas cuentan con fondos de inversión que utilizan derivados, futuros y coberturas para conseguir este objetivo. Su vocación es lograr una rentabilidad, incluso baja, incluso en momentos en que el mercado de deuda se vuelve difícil.

  • Belgravia Epsilon. El gestor es uno de los estándares españoles en gestión alternativa. Combine posiciones largas con posiciones bajistas para reducir el riesgo de mercado del fondo. Su rentabilidad media anual es del 7% durante la última década. Ahora tiene un nivel de liquidez del 42% y parte de la cartera está corta.
  • Anathea Kutema. Este gestor de nueva creación basa su estrategia de inversión en el análisis cuantitativo. Su objetivo es que la máxima variabilidad anual no supere el 5%. Combina posiciones estables con inversiones en otros fondos y posiciones cortas. En los últimos tres años ha contratado una media del 4,9% anual.
  • Dunas de valor flexible. Uno de los principios básicos de este gestor es invertir sobre la base de un presupuesto riesgoso, sin restricciones específicas sobre el tipo de activo. Si los bonos híbridos son más atractivos que el mercado de valores, compran los primeros. El fondo, gestionado por José María Lecube, tiene una visión muy defensiva para la segunda mitad. En el último año ha cedido el 13,7%.
  • Alquilar un Nexus 4. Este fondo es completamente gratuito para invertir en bonos o acciones. Tras aprovechar el atractivo de la bolsa en el primer semestre, el gestor redujo el riesgo de la cartera y tiene menos del 30% en las acciones.
  • Marcha Internacional Torenova. La familia March ha invertido tradicionalmente a través de su sicav Torrenova, un vehículo muy preocupado por preservar el capital. Hace diez años, el grupo Banca March lanzó una réplica del formato Sicav en Luxemburgo. Su rentabilidad media anual es moderada, 1,86%, pero a cambio goza de baja volatilidad. Ahora tiene el 22% de la cartera en liquidez y la exposición al mercado de valores es solo del 18%.

Fondos de pantalla de SUV: máxima velocidad sin perder ni un ápice de seguridad

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Invertir en bolsas de valores es sinónimo de riesgo. Esto incluye obtener mejores rendimientos a largo plazo, pero con más volatilidad. Sin embargo, se ha demostrado que algunos vehículos de diseño son capaces de obtener muy buenos rendimientos, al tiempo que se desempeñan mejor que sus rivales de choque. Son una copia de los vehículos deportivos utilitarios (SUV, por sus siglas en inglés), que alcanzan las mismas velocidades que los coches normales y al mismo tiempo tienen las características de los vehículos todoterreno, como una mayor distancia al suelo.

  • Patrimonio Baelo. El gerente y ex piloto del avión Antonio Rico creó este fondo para hacerlo más resistente a la variabilidad que sus rivales. Además de poseer el 40% de la cartera de bonos, parte del mercado de valores se invierte en empresas que distribuyen un dividendo creciente durante varias décadas como garantía de un balance más sólido. Su rentabilidad media en los últimos tres años es del 7%.
  • Doge dinámico de gestión múltiple. Este técnico bilbaíno ha conseguido cinco estrellas Morningstar por su producto mixto. El fondo ha tomado prestado una media del 8,3% anual desde 2018. Ahora tiene el 85% de su cartera invertido en bolsa, aunque principalmente a través de fondos de inversión de otras gestoras, como Magallanes European Equity o Fundsmith Equity.
  • B&H Flexible. La gestora de Valencia Buy & Hold ha obtenido muy buenos resultados con sus fondos de renta fija y con sus fondos de renta variable (enfocados a la tecnología). Por tanto, su fondo mixto también se ha comportado muy bien, con una media del 8,9% anual desde 2011.
  • Herencia numantina y Valor de Andrómeda. Estos dos fondos Renta 4, recomendados por inversores no profesionales, fueron la revelación del sector. El primero ha contratado una media del 19,6% anual durante los últimos tres años y el segundo el 14,8%. En ambos casos, registraron caídas menores que sus rivales en los peores momentos de la bolsa. Los gerentes de Andrómeda redujeron significativamente su exposición a la bolsa a fines de 2020, pero con el ajuste de las empresas de tecnología, volvieron a invertir.

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